光学镜头如今的应用相当广泛

光学镜头在工业领域和消费级市场都有着广泛的应用,工业领域涉及机械零件测量、塑料零件测量、玻璃及药用容器测量、电子组件测量等;消费级市场方面,高端影像设备、手机摄像头模组、无人驾驶、安防监控、VR/AR等都是重要的应用领域。

光学镜头产业链长且关键部分由国外厂商垄断

光学镜头产业链延伸较长包括最上游的光学材料和机器设备,中上游的光学镜片,中游的光学镜头,下游的各类摄像头模组、手机、投影设备等各类电子产品。光学镜头生产工序多,过程复杂,通常要经过十多道工序才能完成,因此对原材料的化学性质和生产设备的精密性都有较高的要求。目前,从上游光学材料和生产设备到下游的镜头模组等各环节的优势厂商几乎均来自于德日韩和台湾地区,国内厂商很难切入。

智能化时代下光学镜头下游前景广阔

智能手机双摄像头化的时代到来、自动驾驶技术的快速发展以及VR/AR设备的即将爆发等将会推动对光学镜头的新一轮需求爆发,光学镜头的下游应用领域将会遍地开花,未来增长空间巨大,预计未来三年内会逐渐开始放量。国内光学产业链相关公司有望抓住本轮机会,在某个或某些领域确立自己的优势地位。

投资建议:

随着双摄像头智能手机的出货量增加,自动驾驶技术的进一步向前发展,VR和AR设备的深入普及以及智能安防市场的加速发展,光学镜头下游应用领域需求将迎来一波高速增长。推荐在手机镜头、VR/AR、自动驾驶等领域提前积极布局及相关产品已经开始应用的标的欧菲光(002456)、联创电子(002036)、水晶光电(002273)、利达光电(002189)和舜宇光学科技(2382.HK),我们看好上述公司未来光学镜头市场上的持续增长。